北京時間2025年3月10日，平安證券發(fā)布了其策略周報，重點分析了兩會期間政策驅(qū)動下的A股市場表現(xiàn)，特別是有色金屬與醫(yī)藥行業(yè)的領(lǐng)漲態(tài)勢，以及市場整體在震蕩整理中的運行軌跡。

報告指出，上周A股市場整體呈現(xiàn)反彈趨勢，有色金屬與國防軍工、計算機等行業(yè)領(lǐng)漲，其中有色金屬行業(yè)漲幅顯著，達到7.08%，位居行業(yè)漲幅榜首。有色金屬的走強，既受到工業(yè)金屬、小金屬漲價的影響，也反映了市場對順周期板塊的博弈預(yù)期。同時，醫(yī)藥行業(yè)在政策利好的推動下，同樣表現(xiàn)出色，尤其是在兩會政策信號積極，強調(diào)科技創(chuàng)新與擴大內(nèi)需的背景下，創(chuàng)新藥等細分領(lǐng)域備受關(guān)注。

海外方面，美國衰退預(yù)期升溫，特朗普政府一系列新政對未來經(jīng)濟增長和通脹的影響不確定性抬升，導(dǎo)致美股持續(xù)走弱。相比之下，A股與港股表現(xiàn)較為亮眼，尤其是恒生科技指數(shù)上漲8.4%，顯示出中資資產(chǎn)的強勁吸引力。

在政策層面，兩會釋放了積極信號，政府工作報告定調(diào)政策更加積極有為，設(shè)定全年經(jīng)濟增長目標，并明確適時降準降息，產(chǎn)業(yè)政策聚焦擴大內(nèi)需和科技創(chuàng)新。這些政策舉措為A股市場提供了有力支撐，尤其是在有色金屬與醫(yī)藥等受益于政策利好的行業(yè)中。

市場情緒方面，盡管海外資本市場波動加大，但A股市場整體表現(xiàn)出一定的韌性。市場情緒在經(jīng)歷短期調(diào)整后，逐步趨于穩(wěn)定，行業(yè)輪動強度持平，市場小盤風(fēng)格占優(yōu)。資金流向上，杠桿資金主要流入計算機、電力設(shè)備、電子等行業(yè)，顯示出市場對科技成長風(fēng)格的青睞。

對于未來市場走勢，報告認為，在兩會政策積極信號明晰與國產(chǎn)AI利好不斷的背景下，整體支持市場風(fēng)險偏好提升。中期來看，政策支持落地與產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革將逐漸帶來基本面預(yù)期的改善，市場有望在政策和基本面的雙重驅(qū)動下延續(xù)向上動能。方向上，建議關(guān)注以AI+與科技自主可控為代表的科技成長風(fēng)格，以及受益于擴內(nèi)需政策且估值性價比較高的消費等順周期行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

分析人士指出，當(dāng)前A股市場正處于震蕩整理階段，但有色金屬與醫(yī)藥等行業(yè)的強勢表現(xiàn)，為市場提供了明確的投資方向。未來，隨著政策利好的逐步釋放與產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的持續(xù)推進，A股市場有望迎來更加穩(wěn)健的上漲行情。同時，投資者也需密切關(guān)注海外資本市場的波動情況，以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化，做好風(fēng)險控制與資產(chǎn)配置。

總體來看，平安證券的這份策略周報為投資者提供了全面的市場分析與投資建議，有助于投資者把握市場機遇，規(guī)避投資風(fēng)險。