北京時間3月11日，上海證券發(fā)布了《政府工作報告聚焦6G發(fā)展，通信產(chǎn)業(yè)升級迎來前行新機遇》的報告。報告指出，2025年政府工作報告中首次將6G技術(shù)納入未來產(chǎn)業(yè)培育核心框架，標(biāo)志著我國通信產(chǎn)業(yè)升級迎來了新的前行機遇。

報告中詳細(xì)分析了6G技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的潛力，以及新興市場加速成型的趨勢。6G產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)明晰，包括上游的有線通信和無線通信設(shè)備、中游的網(wǎng)絡(luò)運營商和內(nèi)容提供商，以及下游的車聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星導(dǎo)航、物聯(lián)網(wǎng)模組等應(yīng)用場景。據(jù)6G技術(shù)推進(jìn)組測算，至2040年全球智能終端連接規(guī)模預(yù)計將突破1216億臺，凸顯了6G技術(shù)對萬物智聯(lián)場景的顛覆性支撐能力。

上海證券分析師劉京昭在報告中強調(diào)，6G技術(shù)的迭代將催生周期性機遇，預(yù)計運營商的資本開支（Capex）將在2027年后進(jìn)入上行通道，推動通信行業(yè)的顯著業(yè)績增長。同時，6G技術(shù)演進(jìn)鎖定了空天地一體化組網(wǎng)、分布式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、內(nèi)生AI原生網(wǎng)絡(luò)三大核心突破方向，將直接催化衛(wèi)星通信、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、RISC-V芯片三大領(lǐng)域的商業(yè)化落地。

在投資建議方面，報告建議關(guān)注衛(wèi)星通信、通信模組、RISC-V概念、6G設(shè)備制造商以及運營商等相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。這些領(lǐng)域?qū)⑹芤嬗?G技術(shù)的快速發(fā)展和商業(yè)化應(yīng)用，具有較大的投資潛力。

然而，報告也提醒投資者注意宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、地緣政治風(fēng)險以及6G行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期等風(fēng)險因素。這些風(fēng)險因素可能對通信產(chǎn)業(yè)升級和6G技術(shù)的發(fā)展帶來不確定性影響。

總體來看，上海證券的這份報告為投資者提供了關(guān)于6G技術(shù)發(fā)展和通信產(chǎn)業(yè)升級的全面分析，有助于投資者更好地理解市場動態(tài)和投資方向。報告強調(diào)的6G技術(shù)對通信產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)作用，以及6G技術(shù)演進(jìn)帶來的商業(yè)化機遇，將為投資者提供有價值的參考信息。

對于這份報告，行業(yè)分析人士普遍認(rèn)為，上海證券的分析準(zhǔn)確把握了6G技術(shù)的發(fā)展趨勢和政策導(dǎo)向，為投資者提供了有力的支持。同時，市場也期待6G技術(shù)能夠早日實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，為通信產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)增長注入新的動力。

此外，值得注意的是，隨著6G技術(shù)的不斷推進(jìn)和應(yīng)用場景的不斷拓展，通信行業(yè)將面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)。投資者在關(guān)注投資機會的同時，也需要密切關(guān)注技術(shù)進(jìn)步、政策變化以及市場競爭等風(fēng)險因素，做好風(fēng)險管理和投資策略的調(diào)整。